По результатам первого полугодия 2025 года, доходности пенсионных накоплений и резервов негосударственных пенсионных фондов (НПФ) стали заметно выше уровня инфляции благодаря успешным действиям на долговом рынке. Это позволило зафиксировать реальную положительную доходность пенсионных средств с 2017 года, согласно данным, опубликованным 15 августа Банком России. Однако, несмотря на такие достижения, с учетом комиссий, инвестиции в НПФ продолжают оставаться убыточными, что заставляет управляющие компании задуматься о своих стратегиях, сообщает канал "Журнал «Эксперт»".
Динамика доходности НПФ
Средневзвешенная доходность пенсионных накоплений НПФ за первые шесть месяцев 2025 года составила 6,3%, что соответствует 13% годовых. В то же время, пенсионные резервы продемонстрировали более высокую доходность — 8,0% или 16,7% годовых. Медианная доходность достигла 17,7% для пенсионных накоплений и 19,7% для резервов. Банк России сообщает, что 24 из 25 фондов по обязательному пенсионному страхованию и 36 из 37 фондов по негосударственному пенсионному обеспечению показали доходность выше инфляции, которая за отчетный период составила 3,8%.
Как формируется пенсионная система
Пенсионные накопления формировались в России между 2002 и 2013 годами за счет отчислений на личные счета работников, которые составляли 6% от заработка, а также добровольных взносов. Для мужчин 1953-1966 годов рождения и женщин 1957-1966 годов накопительная часть формировалась лишь в 2002-2004 годах. После 2014 года накопительная часть пенсии была заморожена.
На данный момент государственная пенсия включает три основных компонента:
- Фиксированная часть: гарантированная выплата от государства, размер которой с 2025 года составляет 8907,7 руб. В зависимости от возраста, региона проживания и состояния здоровья возможны надбавки.
- Страховая часть: рассчитывается на основе индивидуального пенсионного коэффициента, который зависит от стажа и объема уплаченных страховых взносов. С 2025 года каждый балл добавляет к общей пенсии 145,69 руб.
- Пенсионные накопления: приумножаются за счет инвестиционного дохода.
Банк России указал, что в текущем году индексы Мосбиржи показывают значительный рост: индекс полной доходности «брутто» вырос на 3,1%, государственных облигаций — на 13,7%, а корпоративных — на 15,1%. С конца первого квартала 2025 года в активах пенсионных накоплений и пенссионных резервов доля акций остается относительно низкой, что может отразиться на общей доходности.
